海外大厂断供：“科技股信仰”回来了？大宗商品三被“点名”

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　　原标题：告急！海外大事件，发生了什么？

　　证券之星

　　三大股指盘中维持强势震荡上扬态势，沪指站上3600点，个股仍是涨多跌少格局，板块轮动加快，两市合计成交9397亿元。

　　板块方面，受消息刺激，芯片股卷土重来，个股掀涨停潮。此外，券商、碳交易、医美、白酒轮番拉升。盘面上，整体比较乱，并没有清晰的主线，半导体、医疗保健、消费电子、化工等板块涨幅居前，造纸、化纤、银行、有色等板块跌幅前列。

　　收盘，沪指涨0.43%，报收3608点；深成指涨0.7%，报收14897点；创业板指涨0.92%，报收3226点。北向资金净流入146.27亿元。

　　近期，板块轮动频繁，你方唱罢我登场，今天终于轮到沉寂已久科技股。“科技股信仰”回来了？

　　早盘，A股市场光刻胶概念板块迅速走强，随后半导体设备、半导体硅片、国产芯片、长江存储等概念板块纷纷走强。概念板块涨幅榜上几乎满屏的科技类板块。

　　引发科技股涨停潮的可能是这则消息。据报道，占据全球光刻胶市场份额超两成的日本供应商信越化学已经向中国大陆多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶，且已通知更小规模晶圆厂停止供货KrF光刻胶。

　　报道称，信越化学之所以停止或限制供货部分晶圆厂KrF光刻胶，与2月份日本福岛东部海域发生7.3级地震有较大关联。地震导致信越化学KrF光刻胶产线受到很大程度的破坏，至今尚未完全恢复生产。

　　市场认为，当下行业最大的问题不是需求，终端市场其实需求非常好，但是上游零组件缺料或者涨价的消息不断传出，而且2021年二季度的缺料状况比一季度更为突出。

　　目前国内高端光刻胶产品还处于研发状态，与业内最为先进的光刻胶公司还存在差距，我国半导体材料的全球产能占比相对于国内半导体材料的全球市场规模占比而言还存在着很大的提升空间。

　　现今我国在很多科技领域与发达国家存在很大的差距，为避免“卡脖子”，自主产品研发要加速推进。

　　据中国政府网近日报道，国家科技体制改革和创新体系建设领导小组第十八次会议5月14日在北京召开。会议研究“十四五”科技创新规划编制工作，还专题讨论了面向后摩尔时代的集成电路潜在颠覆性技术。

　　业界认为，再过10年，芯片产业会进入后摩尔时代。当晶体管收缩不再可行时，创新不会停止，新材料、异构整合等会成为提高芯片性能的突破方向，如3D封装、第三代半导体、碳纳米管芯片、量子芯片等。

　　后摩尔时代被关注，本土半导体制造有望加速融资扩产。本土半导体制造板块在中美贸易冲突背景下成为战略性资产，大陆半导体制造自给率仍低，未来5 年扩产趋势明确。后摩尔时代，预计在相关政策推动下，制造板块有望加速融资扩产。

　　近期大涨商品从暴涨到大跌，热度十足。5月26日，国务院常务会议上再度点名“大宗商品”，会议指出，打击囤积居奇、哄抬价格等行为。

　　本轮大宗商品价格的上涨具有许多复杂的原因。主要原因是疫情导致供需阶段性错配，不具有可持续性，国际大宗商品价格或许已经阶段性到达顶部。

　　在国内总需求尚未完全恢复且通胀预期保持稳定的情况下，PPI向CPI的传导效率并不高，短期内通胀压力可控。

　　经过再三的点名，当前大宗商品通胀压力虽稍有缓解，但长期通胀仍处上行趋势。

　　有分析师表示，当前大宗商品价格只是暂时被遏制了上涨步伐，“但并没有完全扼杀上涨势头”，预计“一旦短期价格调整结束，大宗商品价格将出现新一轮稳定上涨”。

　　虽然大宗商品价格下行有助于缓解食品、汽车和家电等领域通胀飙升，但这种缓解可能是短暂的。歉收气候和矿业用工问题得不到解决，加剧了对供应的担忧，预计全球对原材料的需求将保持强劲。

　　不过，虽然现阶段通胀压力相对可控，但全球长期通胀中枢或面临抬升：一是由于过去十年原材料生产领域的全球投资在下降，供给相对受限导致商品价格易涨难跌；二是发达国家央行对通胀的容忍度有所上升；三是低碳转型意味着碳价格会体现在更多的商品价格中。

　　市场风格逐步切换，板块轮动加速。这两日的行情更多是个股行情，尽管指数没有出现较大的拉升，但是个股毫不逊色。沪指3630点附近抛压较大，短期市场有高位整固需求。

　　随着市场情绪的回升，建议继续逢低低吸，一定不要追高，震荡反弹途中不乏好的低吸机会，不要急于一时。重点留意的依然是“低估值+强业绩”。

　　建议投资者把握好低吸高抛的节奏，关注板块轮动带来的结构性机会。配置上，重点关注优质核心资产，看好券商、新能源车、建材、新兴消费、医药等方向的投资机会。

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张书瑗