富国高质量混合发行：王园园管理过往年化回报31%风险度中等

2021-06-02 13:40已围观次

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　　富国“女将”王园园：坚守大消费寻找拐点型标的“静待”戴维斯双击

　　6月2日，富国高质量混合（012255）正式发行，募集期2021-06-02 至2021-06-11。业绩比较基准：沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用汇率估值折算）*20%+中债综合全价指数收益率*20%。

　　该基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。行业配置策略将作为连接大类资产配置策略和个股选择策略的纽带，目的是聚焦于优质“赛道”、精选个股，主要采取“自下而上”的选股策略。

　　基金经理王园园，投资经理年限3.96年，历任管理基金数5只，在任管理基金数5只，在管基金总规模178.66亿元。任基金经理的公司数1家。管理偏股型基金过往年化回报31.07%，跑赢同期沪深300指数。在任管理5只基金，任职期间均获得正收益，2017年6月16日至今管理的富国消费主题A任职回报240.9%，回报排名10/532，1年风险分析，下行风险14.93%，风险度中等；自2019年3月20日至今管理富国品质生活，任职回报134.88%，回报排名144/757，1年风险分析，下行风险14.27%，风险度中等。

　　策略：“自下而上”选股策略，定性与定量分析结合聚焦于优质“赛道”、精选个股

　　投资目标：该基金主要通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。基金的投资组合比例为：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，该基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），投资于该基金界定的高质量公司股票及存托凭证的比例不低于非现金基金资产的80%。

　　富国高质量混合投资策略，将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。包括大类资产配置策略、高质量公司的界定、行业配置策略、个股选择策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、资产支持证券投资策略。

　　高质量公司的界定，通过精选个股主要投资于高质量的上市公司，该基金所指的高质量公司主要具有以下特征之一：（1）具备核心竞争力；（2）具备长期可持续发展能力；（3）具备良好的盈利模式；（4）具备良好的公司治理。

　　行业配置策略将作为连接大类资产配置策略和个股选择策略的纽带，目的是聚焦于优质“赛道”、精选个股。其基本原理为比较和分析各行业的相对投资价值，以确定投资组合中各行业的配置比例。在行业配置决策中，主要考虑的因素为：行业空间分析；行业景气分析；行业政策分析；行业市场特征分析。

　　个股选择策略包括股票池构建及维护与个股投资策略。股票池构建，将精选基本面良好、有长期投资价值的优质企业。具体标准如下：（1）预期公司基本面良好、具有长期增长价值；（2）具有良好的企业治理结构和财务可信度；（3）预期股价表现可超越基准；（4）预测估值水平合理或具有吸引力。同时对全市场股票进行日常跟踪研究，按上述标准对股票池进行动态管理。

　　个股投资策略：秉承公司的投资理念，主要投资于优选行业中的绩优股票。具体操作上，主要采取“自下而上”的选股策略。通过定量筛选和定性分析，挑选出高性价比的上市公司股票进行投资，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。定量主要看财务及估值指标；定性：多元维度分析公司成长性，关注行业周期、市场容量、行业壁垒、品牌价值、生产销售优势、技术因素、制度因素、并购因素、发达国家映射。

　　基金经理：王园园在任5产品总规模178.66亿元过往年化回报31.07%风险度中等

　　基金经理王园园，硕士，2012年6月至2014年11月曾任安信证券股份有限公司研究员；2014年11月至2015年4月任国联安基金管理有限公司研究员；2015年4月起任富国基金管理有限公司行业研究员。2017年6月起任富国消费主题混合型证券投资基金基金经理。2019年3月起任富国品质生活混合型证券投资基金基金经理。2020年3月起任富国内需增长混合型证券投资基金基金经理。2020年11月起任富国消费精选30股票型证券投资基金基金经理。2021年1月起任富国价值创造混合型证券投资基金基金经理。

　　WIND数据显示，王园园，投资经理年限3.96年，历任管理基金数5只，在任管理基金数5只，在管基金总规模178.66亿元。任基金经理的公司数1家。管理偏股型基金过往年化回报31.07%，跑赢同期沪深300指数。

数据WIND 截止日期：2021年6月1日

　　在任管理5只基金，任职期间均获得正收益，2017年6月16日至今管理的富国消费主题A任职回报240.9%，回报排名10/532，1年风险分析，下行风险14.93%，风险度中等；自2019年3月20日至今管理富国品质生活，任职回报134.88%，回报排名144/757，1年风险分析，下行风险14.27%，风险度中等。

数据WIND 截止日期：2021年6月1日

　　智君科技显示，王园园投资偏重股票，整体风格为大盘-成长型。股票行业偏好分散，前三大为食品饮料、休闲服务、医药生物。重仓股票持有时间长；行业分布稳定。债券投资中偏好的券种为金融债券。一季度十大重仓股：

数据智君科技截止日期：2021年3月31日

　　在富国消费主题A一季报中，王园园表示，展望21年，预计国内及全球疫情有望逐步得到控制，全球性的流动宽松预计将边际收紧，考虑到消费板块整体估值已处历史较高水平，如果流动性边际收紧将使得风险偏好及估值承压。中长期视角，国内消费仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续的发展，本基金将继续保持优选行业，精选个股的操作思路，坚持寻找可持续高质量成长的优质企业，来分享企业自身成长带来的投资收益。更多观点>>富国“女将”王园园：坚守大消费寻找拐点型标的“静待”戴维斯双击

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。