苏薪茗:养老金投资需求将带动ESG投资发展

11-10已围观评论

“中国未来养老金发展的空间巨大,养老金方面的投资需求也必将带动资产管理机构对ESG投资的重视程度。”11月10日, 银华基金公司副总经理在财新峰会“ESG投资实践与产品创新”论坛上表达上述观点。

所谓ESG(Environment、Social Responsibility、Corporate Governance)即环境、社会和公司治理,包括信息披露、评估评级和投资指引三个方面。养老金基金(PENSION FUND)则是很多国家资本市场最重要的参与者。

苏薪茗表示,养老金投资期限长且收益稳定,较为注重管控投资风险,追求可持续的投资回报,是一种追求“目标风险下的收益最大化”的投资。因此,从风险收益需求和投资偏好来看,养老金投资和ESG的投资策略比较吻合。

他介绍,从全球来看,ESG投资已成为很多国家衡量上市公司的质量和投资价值的重要非财务指标。与北欧和加拿大等地相比,亚洲国家的ESG投资发展速度则相对落后。

但养老金市场的ESG投资在中国还有较大的发展空间。“中国的养老金目前占比只有10%,发达国家的养老金占比占GDP的比重可以达到67%。所以中国未来养老金发展的空间还巨大”,苏薪茗表示。

此外,苏薪茗举例分析称,ESG的投资产品自身有较高的回报率,且ESG的实践也有助于提高上市公司的业绩。

摩根史丹利的相关研究发现,在2008年到2014年10228个开放式公募基金当中,ESG投资的基金的回报率要略高于传统基金。这一特性在新兴市场更加显著,因为ESG投资的基金一般都偏好高股息、低估值的较大型公司。

而牛津大学的相关研究显示,在关于可持续投资的200份的研究报告中,90%表明可持续标准降低了公司的资本成本,88%表明坚持ESG实践可以提高企业的经营业绩。

搜索

图文推荐