美股投资热度“狂飙”!标普500指数ETF去年吸金规模创新高

标普500指数追踪的交易所交易基金(ETF)在全球股票市场中占据日益重要的地位。有统计数据显示，去年，这些ETF吸引了创纪录的1370亿美元净流入规模，超过了 2021 年 1,190 亿美元的峰值。此外，这些ETF还占全球股票ETF流入的27%，这是至少十年来的最高比例。而 2022 年仅为 9%，2021 年为 13%，2020 年为 1%。

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这一现象反映了美国股市的日益全球化和主导地位，尤其是标普500指数中“七大科技巨头”对市场的推动作用。

先锋美国ETF资本市场主管比尔•科尔曼(Bill Coleman)表示：“人们在新闻中看到了更多关于七大科技巨头的消息。人们希望从中分一杯羹，而所有这些股票都在标普成分股中。”

同时，全球对标普500指数敞口的需求，也表明华尔街总体上的主导地位日益增强。

根据剑桥大学的埃尔罗伊•迪姆森和伦敦商学院的保罗•马什和迈克•斯汤顿的研究，美股占全球股市市值已达到“惊人”的60.5%。这一比例高于1989年的28.6%，是1973年以来的最高水平。

迪姆森、马什和斯汤顿在《2024年全球投资回报年鉴》(Global Investment returns Yearbook 2024)中写道:“这反映了美国经济的优异表现、大量IPO和美国股票的丰厚回报。没有其他市场可以与这一长期成就相提并论。”

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在美国国内，科尔曼将去年对标普500指数ETF的巨大需求归因于该指数的强劲表现。

在大型股强劲表现的推动下，标普500指数去年上涨了24.2%，超过了中型股标普400指数14.4%的回报率和小型股罗素2000指数15.1%的回报率。

标普500指数今年表现出色，连续创下新高，而小盘股相对于大公司的表现在20多年来最差。投资者更倾向于将资金投向表现最好的标普500指数，而且随着对持续牛市的预期和可能的利率下调，许多投资模型都增加了对标普500的配置。

尽管纳斯达克100指数提供对所谓“七大科技巨头”更大的敞口，这些股票在纳斯达克100中的占比为40%，而在标普500中只有29.1%，但投资者去年对纳指100ETF的投资仍然少于标普500 ETF。

对此，科尔曼解释称，尽管投资者有对特定股票的集中兴趣，但他们也看重标普500提供的多样化。在标普500中，除了这些大型科技股外，还有其他493家公司占指数总权重的70%以上。这种多样化是标普500 ETF受到青睐的原因之一。

值得一提的是，去年，SPDR标普500 ETF(SPY.US)在12月的两天内吸引了310亿美元的资金，其中包括历史上单日最高纪录的208亿美元流入。这些异常的资金流入与期货合约的到期密切相关，许多原本将资金投入期货的投资者转而选择了高流动性的SPDR标普500 ETF。

尽管SPDR标普500 ETF今年已经流出了87亿美元，但对标普500其他ETFs(如Vanguard S&P 500 ETF和SPDR Portfolio S&P 500 ETF)的强烈需求仍保持着，使得标普500 ETFs在2024年前两个月的全球股票ETF购买中占据了高达20%的比例。

总体来看，尽管ETF流量呈现集中趋势，但投资者对标普500指数追踪的ETF的持续强劲需求被视为市场的一个积极信号，标普500指数及其追踪的ETF作为许多投资者进入ETF市场的入口，其受欢迎程度和市场影响力持续增强。