8月19日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　8月19日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　新能源行业：国内新能源车同环比销量正增 关注3股

　　7月新能源车销量今年实现首次同比正增长，高基数下 LFP装机同比降幅较大。投资建议：国内新能源车销量企稳，全年有望平稳增长。关注动力电池龙头宁德时代、亿纬锂能、国轩高科，建议关注中游材料正极、负极、隔膜和电解液龙头企业。建议关注中游材料正极、负极、隔膜和电解液龙头企业……【点击查看全文】

　　塑料管道：基建和旧改提速 关注4股

　　我国塑料管道行业在经历了产业化高速发展阶段后，进入稳定成熟的阶段。2019年塑料管道产量1606万吨，同比增长2.5%，预计销售额3312亿。B端工程管道和新开工、施工相关度高，C 端跟竣工相关度高。随着竣工回暖、基建和旧改提速、地下综合管廊建设，将持续拉动塑料管道需求。我们预计 2020 年塑料管道行业市场需求达3600亿，增长8%，其中基建对需求的贡献最大，达 4.8%投资建议：行业需求稳中有升，下游集中度提升+行业标准趋严+龙头产能持续扩张，集中度有望持续提升。建议积极关注港股中国联塑、A股伟星新材、永高股份、雄塑科技……【点击查看全文】

　　计算机行业：信创产业蓄势待发 关注4股

　　终端安全面临政策、市场、技术三重因素推动：等保 2.0 让主机安全重回业内视野，勒索病毒持续泛滥，叠加终端安全下一代技术的升级，因此市场呈现迅速重启的态势。终端安全单赛道就诞生了 220 亿美金市值的 Crowdstrike，是最具云化潜力的安全领域之一，国内商业模式向订阅化方向的演进更值得期待。零信任具备变革传统边界安全的潜力，也是国内外当前一致重点投入的技术方向，有望成为下一个爆发点。因此，新赛道的投入是安全厂商未来保持高增长的关键，重点关注深信服、奇安信、安恒信息、山石网科等前沿技术厂商……【点击查看全文】

　　交通运输：7月顺丰继续高增长 关注4股

　　二季度以来业务量增速超预期，我们认为受益于消费习惯的改变和网购渗透率的提升，具有一定的持续性。由于基数原因下半年件量增速或回到 25%-30%，短期看快递发展指数预计 8 月份业务量同比增长 33%左右。从中长期看我们维持未来五年行业件量翻倍判断，且规模经济性支持进一步集中，投资策略为优选龙头。在上半年的激烈价格竞争下，行业集中度进一步提升且头部公司在业务量(及增速)、盈利能力等方面分化更明显：二季度市场份额差距，中通与韵达之间扩大到 4.1 个百分点，韵达与圆通为 2.1 个百分点，圆通与申通之间扩大到 4.1 个百分点。我们建议优选龙头，短期看好圆通(盈利增速快、估值低)、德邦(盈利修复或将继续超预期)、韵达(去年 8 月到 10 月韵达的增速逐月下降，低基数下增速有望加快)，从中长期而言看好中通和顺丰各自在电商件和时效件领域的领先优势。当前股价对应的 2021 年市盈率：顺丰 39 倍(扣非)、中通 30.0 倍(非通用准则)、圆通 18.1 倍、德邦 20.7 倍、韵达 19.1 倍、申通 33.8 倍……【点击查看全文】

　　通信行业：通信主设备产业壁垒凸显 关注4股

　　中兴通讯全力发展 5G，聚焦“5G 先锋”，合规加强进一步促进公司注重盈利能力和现金流，确保长期健康快速发展，作为 5G 主设备稀缺标的，公司发展有望在 5G 的大浪潮中再次突破，关注标的：中兴通讯(000063.SZ)，受益标的：大富科技(300134.SZ)、武汉凡谷(002194.SZ)、世嘉科技(002796.SZ)……【点击查看全文】

　　文化传媒：游戏业务收获亮眼增长 关注6股

　　投资逻辑：1。产品储备充足、估值合理、大厂长期合作的游戏股：游族网络(002174)、完美世界(002624)、世纪华通(002602)，以及云游戏网吧场景应用标的顺网科技(300113)。2。关注超高清视频传输、智慧广电进展较前列的广电股：歌华有线(600037)、贵广网络(600996)。3。关注估值合理、持续出品优质内容的细分行业龙头：光线传媒(300251)、芒果超媒(300431)、华策影视(300133)……【点击查看全文】

　　电力行业：光伏板块持续提升 关注5股

　　投资策略：2020年 8月，建议三条主线布局电力板块：1)火电板块估值低、受益煤价下行，关注：华能国际、华电国际；2)水电板块股息率高、配置价值突出，关注：长江电力、湖北能源；3)风力和光伏板块市场回暖、政策保障，关注金风科技、福能股份、林洋能源……【点击查看全文】

　　医药生物：耗材招采准入长风破浪会有时 关注5股

　　长风破浪会有时：从中远期看，我们认为：①品类空间广阔，②进口替代空间大，③消费属性强，④产品线丰富，具备以上特点的耗材品种具有较好行业机会，具体到企业而言，在带量采购中中标依然是更优的选项——“留下才有机会”，但对公司利润表的影响(以价换量)需要在时间和空间维度做更多观察。相关标的：昊海生科(A/H)、三友医疗、南微医学、春立医疗(H)、爱康医疗(H)、正海生物、威高股份(H)、凯利泰、大博医疗等……【点击查看全文】

　　5G行业：国产替代多维驱动 关注2股

　　5G基站数量增加、基站结构变化致单基站MLCC数量增加；随着5G基础设施逐步完善，智能手机端将持续发力，物联网相关智能终端亦有望成为MLCC市场新的增长点。关注标的：国产龙头顺势崛起，重点关注三环集团：电子陶瓷平台型企业，扎根粉体与关键设备工艺自研技术，光纤陶瓷插芯、燃料电池隔膜板、PKG陶瓷基座等多个细分领域的冠军，多年研发积累有望在 MLCC 领域开辟新天地。 其他标的包括：风华高科、火炬电子(电子组覆盖)等……【点击查看全文】

（文章东方财富研究中心）

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