微医构建多元化支付格局 数字医疗赋能医保商保一体化

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　　4月1日晚间，微医控股在香港联合交易所网站提交招股文件。从业务及营收结构上看，微医将成为港股市场上首个聚焦数字医疗服务的企业。据招股书，微医2018年至2020年的收入分别约为2.5亿元、5亿元、18.3亿元，三年复合年增长率168%。微医的收入主要来源于医疗服务和健康维护服务两类业务，其中2020年医疗服务收入7.06亿元，占比38.6%，健康维护服务收入11.25亿元。

　　据了解，从2010年成立以来，微医一直在为数字医疗铺路。不过，2018年之前由于行业尚未获得“官方定调”，微医发展重点主要在于“管道”的铺设。2018年4月开始，随着26号文等国家利好政策陆续出台，抓住机遇的微医在此前积累的基础上，开始大力推进数字健康战略，并相继在山东、天津等全国多个省市落地。

　　2020年的疫情，进一步催动了整个行业的快速发展。可以看到，微医的发展与行业出奇一致地保持了同频共振，其近三年的业绩快速增长，尤其是2020年收入同比增长262%。

　　从招股书上看，此次赴港申请上市的微医控股是由微医分拆出的数字医疗平台，并不包含微医的所有板块业务。近几年微医在快速推进数字健康战略过程中投入大量基础设施成本，这也成为微医业务壁垒的一部分。并且从目前的探索情况看，占据主要收入的健康维护服务模式可复制性较强，随着健康维护服务更大规模落地，微医业绩将向更好的方向发展。

　　值得注意的是，微医搭建的多元化的支付体系也在加快形成。据公开报道，在去年疫情期间，数字医疗服务平台微医在全国范围内率先打通了互联网医院的医保在线支付。高峰时微医互联网总医院承担了武汉97%的慢病在线的复诊量。

　　在中国，医保是医疗健康支出的最大单一支付方，2019年占全国医疗健康总支出的31%以上；随着人口老龄化等问题加剧，医保基金支出压力渐增。而商业健康险处早期发展阶段，渗透率较低；2019年商业健康险赔付支出占全国医疗健康总支出的比例不到4%。

　　在医疗服务数字化进程中，微医探索出多元化的支付体系，既完善了数字医疗的支付方，又能为相关的支付方赋能。医保支付方面，截至目前，微医旗下的27家互联网医院中已有17家打通了医保支付，既为用户就医带来了极大便利，还能增强用户认可并使用数字医疗服务的意愿。

　　从医保基金角度看，微医运用人工智能技术对医保基金的使用情况进行智能实时监控，大幅度提升了基金运行效率。例如，微医在山东泰安的数字慢病管理服务中，2020年平均单次处方金额较2019年降低约12.7%，同时降低了医保基金用于慢病的支出。

　　商业保险支付方面，微医与保险公司合作开发创新的定制化商业健康保险产品，整合数字医疗服务与商业健康保险产品，使得这类产品更好地满足不同投保群体的需求，提升产品竞争力，从而提高商业健康保险的渗透率，减轻医保支出压力和个人自费负担。

　　比如在2018-2019年，微医联合友邦保险先后推出针对白血病、乳腺癌的单病种保险；在惠民保大火的2020年，微医还在山东省推出了一款融合数字医疗服务的区域性健康保险产品“齐鲁保”，可为当地参保居民提供附加商业医疗保险和数字医疗服务的灵活选择。

　　在上述各个支付方的互补作用之下，个人使用数字医疗服务不仅更加便捷，还能降低就诊支出。因此，微医通过多支付方的覆盖提供多元化支付方式，在为用户提高数字医疗服务的可负担性和便捷度的同时，也为自身提升了竞争力。

　　《“健康中国2030”规划纲要》提出，要健全以基本医疗保障为主体、其他多种形式补充保险和商业健康保险为补充的多层次医疗保障体系，到2030年全民医保体系成熟定型。

　　显然，数字医疗与生俱来的“数字基因”带给医保、商保等支付方的巨大价值正在凸显。从微医的实践中可以看到，数字医疗平台正在成为构建多层次医疗保障体系中的重要参与者，这将进一步加速多元化支付体系的建立，并推动我国医疗卫生服务体系的整体数字化升级。

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马婕