广州万隆:科技医药转弱 关注高仓位多杀多

2020-08-19 17:55已围观

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  一、市场观点可能存在偏差

  创业多杀多表现弱势的情况下,带动大盘指数弱势。由于私募机构仓位高,因此右侧一旦形成破位,那么存量仓位多杀多的压力存在。

  二、偏差分析

  近一周以来,在医药医疗板块走弱的情况下,创业板整体表现偏弱。而以元器件、半导体为代表的科技类板块接力走弱,使得创业板整体表现偏弱。从资金层面来看,以私募为代表的机构仓位仍处于较高水平(私募行为偏好主要做多中小创类个股为主),可能会使得弱市环境下,存量私募仓位面临右侧跟风杀跌风险

  从历史规律的角度来看,一般私募机构仓位是否回归至相对较低水平,是市场做多能力是否修复、持续性是否可靠的重要观察指标之一。也是中级震荡整理是否已经处于尾声阶段的重要观察指标之一。因此,当前右侧调整,如果从中长线的角度来看,也是增量资金逢低介入的时间窗口。

  整体上来看,右侧绝对收益类机构因为仓位重,可能在板块回调的情况下选择跟风杀跌,因此短期高位震荡整理后,有一定的回调压力,保持谨慎。而中期的角度来看,仍是回调至宽幅震荡低位附近时,有望在中长线资金的介入下逐步企稳回升。核心逻辑仍然是增量中长线资金,以及监管积极的股市政策。

(文章广州万隆)

(责任编辑:DF064)

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