报告：全球IPO融资创2016年以来最低 金融行业拔头筹

贝克 麦坚时6月19日发布《2019上半年跨境IPO报告》（以下简称《报告》）显示，今年上半年，全球首次公开发行(IPO)市场交易融资额同比下滑37%，交易数量同比下降34%。全球514笔IPO交易共融资698亿美元，交易融资额与交易数量均处于2016年以来的最低水平。

值得注意的是，由于部分大型IPO交易表现不佳，加之对后续定价和估值的担忧，投资者开始采取观望态度，发行人推迟上市以待更有利的市场环境。数据显示，2019上半年共进行了10笔大型IPO交易，交易融资额为243亿美元。与去年同期18笔大型IPO交易，400亿美元交易融资额数据形成鲜明对比。

从行业方面来看，金融行业在交易融资额与交易数量方面均拔得头筹，交易数量108笔，交易融资额185亿美元，但仍较2018年同期分别下滑29%和24%。高科技行业位居第二，交易数量81笔，交易融资额184亿美元。在化学材料生产商Avantor 进行33亿美元IPO交易之后，材料行业交易融资额上涨68%，除此之外，所有行业的融资额均出现下滑。

贝克 麦坚时全球资本市场部门主管Koen Vanhaerents律师表示： 今年以来全球IPO市场开局迟缓，投资者的风险情绪也发生变化，尤其是在尚未实现盈利的企业中。虽然全球交易活动经历大幅下滑，但与2018年同期的非凡表现相比，这一判断可能略有偏差。凭借强劲走势，2019下半年IPO市场的总体表现将会更加活跃。

随着2018年繁荣市场结束，全球跨境IPO在2019上半年停滞不前。《报告》显示，上半年全球跨境IPO交易总融资额下滑55%至113亿美元，交易数量下降16%至85笔。其中，中国发行人募集资金减少在很大程度上解释了融资额下降原因。尽管交易融资额同比下降62%，但中国企业持续进行大量跨境IPO交易，在香港和美国融资超过88亿美元。

受中国大陆企业在香港的高估值跨境交易推动，2018年亚太地区IPO市场表现出色，不过，今年上半年该地区IPO交易总融资额和交易数量均出现下滑。交易融资额下滑40%至243亿美元，交易数量下降33%至305笔。中国企业IPO融资额下降导致亚洲跨境融资额下降41%。

由于市场上IPO数量的减少，交易所之间的竞争日益激烈。一些上市地进行了战略调整以吸引公开发行交易。《报告》分析，中国大陆科创板的成立似乎将要撼动市场，并就科技公司上市向纽约证券交易所和香港证券交易所发起挑战。