上海国资国企一揽子综改：混改和激励机制是两大重点

到2022年，竞争类国企将基本完成整体上市或核心业务资产上市。

在未来3年多内，上海竞争类国企将基本完成整体上市或核心业务资产上市。

9月5日，上海市政府官网发布《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》（下称《实施方案》），该方案已于8月20日起实施，它的目标时间则定在了2022年。

上海市国资委官网显示，截至今年4月，市管国有企业共42家，包括30家竞争类国企、9家功能类国企和3家公共服务类国企。竞争类国企又包括6家金融类国企，以及24家产业类国企。

市场化、专业化、国际化、法制化，是上海综合改革试验的导向。8月21日举行的上海国资国企改革工作会议上，上海市委书记李强指出，要牢牢把握市场化的改革取向，全面提高国有企业竞争力。有优势、有潜力的企业要努力在行业竞争中成为 头部企业 ，资源配置要更多向优质企业、优势行业、功能性战略性产业以及关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域集中。

力推混改

混合所有制改革是此轮国资国企改革的亮点，从上海角度而言，推进混合所有制改革主要强调的一个导向，就是坚持推进企业集团的整体上市和核心业务资产上市为主要路径。

在上述会议上，李强强调，加快推动混合所有制改革，积极吸引优质资本，深化国有企业股权多元化，深化战略性合作，切实转变机制、搞活机制，更加灵敏高效地应对市场竞争。

《实施方案》共提出7个方面26条改革举措，概括为 七个着力 。其中之一，就是着力推动混合所有制改革。

其重点则是，推动竞争类企业基本实现整体上市或核心业务资产上市，而功能类和公共服务类企业，则要推动竞争性业务上市发展。此外，还要推进开放性市场化联合重组，推动资源向优势企业、主业企业集中。

上海是地方国资 第一重镇 ，国资国企在上海经济社会发展中举足轻重。截止到2018年底，上海市地方国企总数为13131户，国有资产总量达到2.7万亿元，较上年增长7.5%。2018年度上海市地方国企平均国有资本保值增值率为103.3%。

十二五 之前，上海国资系统完成整体上市的只有1家， 十二五 期间完成6家，尤其是2015年，包括绿地集团、城建集团、现代集团在内的3家企业实现整体上市。

近期，仅以参与全国国企改革 双百行动 的上海9家地方国企为例，近日上海市国资委披露的数据称，这9家企业所属各级子企业开展混合所有制改革的有42家，引入非国有资本13.94亿元。

比如，上海电气环保集团引入社会资本参与新设企业和新项目投资，推进股权多元化和资产证券化。项目经理等核心团队实施跟投新设项目公司，共担风险，共享收益。

东方国际创业股份有限公司将东方国际集团下属贸易类、物流类的非上市公司整体注入上市公司，积极推进集团核心业务资产上市。

上海燃气有限公司入选了全国国企改革 双百行动 和国家第四批混改试点单位，该公司称，将做好 混改 前期天然气板块资产、人员、业务厘清工作，加强潜在合作方沟通，持续深化尽职调查工作，推进 混改 年内落地。

《实施方案》同时还提出，加大对新兴产业企业进入资本市场的培育、指导和服务，推动一批企业实现多地多层次资本市场上市。鼓励国有控股上市公司引入战略投资者，支持国有控股上市公司下属企业实施混改。

在混改中，上海也提出，要积极开展国有企业员工持股。

具体来说，扩大员工持股试点范围，允许整体上市或核心业务资产上市的企业集团经营管理团队和核心员工参与员工持股。适度调整员工持股企业与所在企业集团交易限制，在科技型、创新型企业适度放宽单一员工持股比例限制。积极探索员工以科技成果出资入股。

强调正向激励

近年来，上海国资国企改革取得了积极进展，但同时也存在一些亟待解决的矛盾和问题，迫切需要在更大范围、更广空间、更大力度推进国资国企改革。

这些亟待解决的矛盾和问题主要表现在：国资监管机构、国资投资运营公司、国有企业之间权责边界不够清晰，国资监管系统性针对性有效性仍需进一步提高；国有经济服务国家和城市发展战略的能级能量不够高，国资布局结构仍需进一步优化；公司治理不够规范有效，国有企业市场化经营机制仍需进一步完善；企业发展内生动力活力不足，人力资本价值贡献仍需进一步激发。

上海社科院国家高端智库资深专家杨建文对第一财经记者表示，《实施方案》与上海国资国企的特点紧密关联。 上海的特点一是体量大，二是发展稳。因此，国资的产业布局需要有所选择，国资国企的活力也要增强。

中国企业研究院执行院长李锦曾对第一财经记者表示，国企微观主体活力不足是当前的突出问题，原因在于管束有余，激励不足，使得改革难以推进，所以要强化激励，这也是国资国企改革的一个重要转变。

《实施方案》提出了一揽子激发员工内生动力，集聚国有企业改革发展动能的举措。比如，要探索制订和实施更符合上海国资国企改革发展需要的市管国有企业领导人员薪酬分配制度。

对于工资总额预算管理，《实施方案》明确，工资总额预算方案由企业自主编制，分类实施备案或核准制。由集团董事会确认的所属企业工资总额预算水平，作为工资管理和企业所得税税前扣除限额的依据。

对于股权激励，《实施方案》明确，鼓励国有控股上市公司实施股权激励，依据行业特点合理设置业绩考核指标和条件，放开股权激励收益水平限制。遵循中央关于完善国有金融资本管理指导意见的精神，在上海地方国有金融上市公司探索股权激励试点。逐步扩大国有控股非上市公司试点股权激励的适用范围。

近年来上海市国资委系统累计实施正向激励项目70余例，激励效果明显。仅今年上半年就完成7例股权激励项目，其中上市公司4例。

这些正向激励包括了上市公司股权激励、张江办法、创投企业跟投、职业经理人 激励基金+个人购股 、科技成果转化收益分配等各种形式。

目前，上海市国资委系统已有85%的市场竞争类企业集团制订激励工作整体推进方案，相关企业集团针对发展目标和重点项目形成 一企一方案 的推进路线图。

根据计划，上海将进一步制定国有企业股权激励政策指引，进一步推动重点激励项目落地，2019年年内再完成一批国有企业的股权激励计划，并推进金融企业激励试点工作。

正向激励作为实施企业发展战略的重要组成部分，正成为推动企业转型升级、促进企业高质量发展的重要推进器。 上海市国资委副主任胡宏伟说。

营造国资国企发展的生态环境

在经历了 1+N 顶层设计到 十项改革试点 后，我国的国资国企改革也在向深水区推进。李锦曾对第一财经记者表示，从顶层转向基层，从单项试点转向综合行动，从管束推动为主转向管束与激励并行为主，是国资国企改革路径的三大变化。

之所以强调综合改革，李锦认为，国资国企改革牵动方方面面，从试点以来的情况看，单项改革往往难以彻底突破。比如，从内部来讲，混改、国有资本投资、运营公司的改革，都会影响到职工聘用、职业经理人、内部三项制度改革、公司治理等；从外部来看，国企改革又牵涉到财政、税收、金融、社会保障、土地等，所以多项政策配套推进就显得极为重要。

《实施方案》中，上海提出，要全方位探索推进国资国企改革发展，全区域营造有利于国资国企改革发展的生态环境。 这是一个新的提法，以前并未出现过。 李锦说。

在这样一个生态环境中，上海要推动国资国企成为落实国家战略、建设现代化经济体系的重要引擎，成为推动上海经济社会持续健康发展的重要支撑。

为了成为重要引擎和重要支撑，《实施方案》也专门提出，着力优化国资布局结构，巩固国有经济主导地位。

比如，主动参与服务 一带一路 倡议，开展国际化经营，提高全球配置资源能力，推动国有企业在国际国内两个市场联动发展。

同时也要推动产业能级提升。持续推进创新发展、重组整合、清理退出 三个一批 ，深化供给侧结构性改革。加快培育战略性新兴产业，改造提升传统优势产业，参与世界级先进制造业集群建设，在汽车、电子信息、民用航空、生物医药、高端装备、绿色化工等领域发挥主力军作用。

李强指出，加快培育世界一流企业，在提升核心竞争力、行业引领力、全球影响力上下更大功夫。着力抓好实业主业，聚焦产业链关键环节和价值链高端集中攻关，积极参与行业规则和技术标准制定。加大国际化战略布局，提高在全球范围内配置资源能力。

具体的量化指标是：到2022年实现1/3的企业集团具有国际影响力的竞争优势和知名品牌，1/3的企业集团具有领先国内同行业的综合实力和特色品牌，1/3的企业集团具有支撑区域经济发展的资源配置能力和优质服务品牌。

为了确保一系列综合改革目标的完成，上海提出要深化央地合作，积极争取中央企业及其重要子企业或中央企业重大项目落户上海，吸引中央企业参与上海国资国企改革。

在我们面临百年未有之大变局的大环境下，在经济下行的压力下，能否更加有效地发挥国资国企不可替代的关键作用，是衡量这一轮综改是否成功的重要标志。 杨建文说。